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A pesar de la recuperación, la Bolsa continúa en “descuento” y estos Aristócratas del Dividendo se están cotizando a “precios de ganga”:

Por Mario Medina

19 de agosto del 2022


Tal como hemos estudiado en nuestros seminarios y presentaciones durante la semana, la Bolsa, medida a través del índice S&P 500® --que es el más importante de Estados Unidos, se encuentra en su cuarto Mercado de Osos (Bear Market) de los últimos 25 años, y según los cálculos de la firma Morningstar, el Mercado en general se está cotizando a un “descuento o ganga” de 7% en este mismo momento, y eso a pesar de que el índice se ha recuperado ya un 16.2% desde el punto más bajo alcanzado el día 17 de junio.


Esto significa oportunidades especiales o hasta excepcionales cuando se trata de empresas sólidas, bien establecidas, con sólidos Balance Sheets, largo historial de pago y aumento de los dividendos, y el resto de los siete estrictos requisitos de nuestro sistema de selección de empresas, tal como enseñamos en nuestras presentaciones, artículos y seminarios de la Academia de las Inversiones.


Y como ha dicho el más importante inversionista de nuestros tiempos, el señor Warren Buffett, cuando llueve oro, es hora de salir con una canasta grande no con un dedal, quienes tenga clara la disciplina y la perspectiva de inversión a largo plazo.


Estas son algunas de esas empresas, que conforman el prestigioso índice Aristócratas del Dividendo y se están cotizando a precios muy atractivos o hasta ridículos en algunos casos. Los Aristócratas del Dividendo son empresas que conforman el índice Standard and Poor's 500 y que han aumentado los dividendos que pagan a los inversionistas, al menos por 25 años de forma consecutiva.


En el sector Industrial:


Pentair PLC (PNR):

-Establecida en Inglaterra, es una empresa especializada en Maquinaria Industrial y líder global en el tratamiento de agua.

-Ventaja competitiva sobresaliente en su industria. Sólida administración.

-Ha pagado dividendos desde 1976 y los ha aumentado por 46 años consecutivos (Dividend Aristocrat).

-Rendimiento actual (trailing 12-month dividend yield): 1.7%

-Dividend Payout Ratio actual: 25% (Esto significa que la empresa está pagando en estos momentos sólo un 25% de sus ganancias en forma de dividendos a los inversionistas y que está reteniendo todavía un 75% para continuar creciendo y expandiéndose) (DPRs por debajo de 70% se consideran saludables).

-Valuation: Relación Precio / Ganancias Proyectadas (P/E Forward): 13.6 (lo cual es atractivo en comparación al PE Ratio del sector Industrial, que en estos momentos es de 18.1). Se está cotizando a un 24% de descuento en comparación a su valor intrínseco (Morningstar).

-Técnicamente: Está en territorio Major Bear Market. Su precio en estos momentos está un 38% por debajo del máximo de 52 semanas.

 

En el sector de Industrial:


Stanley Black & Decker Inc. (SWK):

-Uno de los líderes globales en la producción de herramientas manuales y de fuerza.

-Buena administración y cultura corporativa. Sólido Balance Sheet (no deudas en este momento).

-Ha pagado dividendos desde 1877 y los ha aumentado por 54 años consecutivos, y forma parte de los ilustren grupos de empresas clásicas del dividendo: Dividend Kings (han aumentado los dividendos por más de 50 años consecutivamente), y de los Dividend Aristocrats.

-Rendimiento actual (trailing 12-month dividend yield): 3.1%

-Dividend Payout Ratio actual: 52%

-Valuation: Relación Precio / Ganancias Proyectadas (P/E Forward): 12.4 (lo cual es atractivo en comparación al PE Ratio del sector Industrial, que en estos momentos es de 18.1). Se está cotizando a un 32% de descuento en comparación a su valor intrínseco (Morningstar).

-Técnicamente: Está en territorio Major Bear Market. Su precio en estos momentos está un 50% por debajo del máximo de 52 semanas.

 

En el sector de Materiales:

 

Air Products & Chemicals Inc. (APD):

-Líder global en el suministro de gases industriales con operaciones en 50 países. Fundada en 1940.

-Ventaja competitiva sostenible. Excelente administración. Sólido Balance Sheet.

-Ha pagado dividendos desde 1954 y los ha aumentado por 41 años consecutivos (Dividend Aristocrat).

-Rendimiento actual (trailing 12-month dividend yield): 2.3%

-Dividend Payout Ratio actual: 61%

-Valuation: Relación Precio / Ganancias Proyectadas (P/E Forward): 22.9 (razonable). Se está cotizando a un 18% de descuento en comparación a su valor intrínseco (Morningstar).

-Técnicamente: Está en territorio Bear Market. Su precio en estos momentos está un 17% por debajo del máximo de 52 semanas.

 

En el sector de Finanzas:

 

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW):

-Legendaria empresa del manejo de activos en Estados Unidos desde 1937.

-Excelente ventaja competitiva. Excelente administración. Sólido Balance Sheet.

-Ha pagado dividendos desde 1986 y los ha aumentado por 36 años consecutivos (Dividend Aristocrat).

-Rendimiento actual (trailing 12-month dividend yield): 3.5%

-Dividend Payout Ratio actual: 44%

-Valuation: Relación Precio / Ganancias Proyectadas (P/E Forward): 15.4. Se está cotizando a un 6% de descuento en comparación a su valor intrínseco (Morningstar).

-Técnicamente: Está en territorio Major Bear Market. Su precio en estos momentos está un 44% por debajo del máximo de 52 semanas.

 

Nota: Este artículo es un vehículo educacional de la Academia de las Inversiones y no representa recomendación alguna de inversión. No compre valores bursátiles o deje de hacerlo basado en esta información y sin haber realizado antes su propia investigación. Usted debería estar al tanto de todos los riesgos asociados con cualquier inversión financiera, y debería consultar a un consejero financiero independiente para obtener cualquier orientación personal de inversión.